Intervention - Environnement économique, stratégie du Groupe et concurrence
L'un des principaux sujets d'attention concerne actuellement la situation économique et budgétaire de la France, ainsi que les risques associés pour les mois à venir. Dans ce contexte, le Groupe poursuit sa stratégie de diversification afin de réduire son exposition au risque français.
Le renforcement des fonds propres constitue une première ligne de défense face aux incertitudes actuelles. Les marchés restent particulièrement attentifs à l'évolution de la situation budgétaire de la France, ainsi qu'aux conséquences sur l'euro et les marchés financiers.
Au-delà du contexte géopolitique, les cinq dernières années ont mis en évidence une forme de décrochage des groupes bancaires français par rapport à leurs concurrents européens. Plusieurs facteurs expliquent cette situation :
- une forte concurrence sur le marché du crédit immobilier ;
- des marges insuffisantes rendant cette activité peu rentable ;
- les contraintes liées au taux d'usure ;
- un modèle largement fondé sur les prêts immobiliers à taux fixe, alors que de nombreuses banques européennes bénéficient davantage de prêts à taux variables.
Pour autant, certains pays comme le Portugal ont démontré qu'il était possible de poursuivre leur développement malgré un environnement contraint.
Malgré ce contexte complexe, le Groupe affiche une trajectoire positive et l'entreprise se porte bien. La dynamique reste favorable sur l'ensemble des métiers et des zones géographiques.
Une vigilance particulière est toutefois portée à la charge du risque. Cette préoccupation est partagée par l'ensemble du secteur bancaire. Certaines PME et entreprises ont déjà souffert du ralentissement économique et pourraient continuer à être fragilisées. La charge du risque devrait ainsi demeurer élevée en 2026 et au-delà, en lien avec l'évolution de la situation économique française.
Marché des particuliers
Le marché du particulier reste sous pression, notamment avec l'émergence de nouveaux acteurs comme Revolut. Les évolutions sur les flux et les commissions liées aux cartes bancaires ont un impact visible sur les résultats.
Dans ce contexte, l'amélioration de la productivité constitue un enjeu majeur. L'intelligence artificielle doit être mise au service de la relation client sans dégrader la qualité de celle-ci. Il est également nécessaire d'accompagner les clients dans la compréhension de la valeur des services bancaires et du fait que tout ne peut être entièrement gratuit.
Le NPS (Net Promoter Score) sur le marché des particuliers semble atteindre une forme de plafond. Des actions devront être engagées afin de renforcer la satisfaction et surtout la fidélisation des clients.
Marché des professionnels et des entreprises
Les marchés des professionnels et des entreprises demeurent particulièrement dynamiques. Le Groupe poursuit le développement de son expertise sur l'ensemble de ses métiers afin de créer davantage de valeur.
L'international constitue également un axe stratégique fort, avec pour ambition de porter la part du Produit Net Bancaire réalisée à l'international à 20 % à l'horizon 2030.
Les défis restent importants dans un environnement très concurrentiel, mais le modèle coopératif et sociétaire demeure un atout pour construire une croissance rentable et durable tout en s'adaptant aux évolutions du marché.
Les Questions de vos élus :
Réponse à la question sur Revolut
L'obtention d'une licence bancaire par Revolut lui ouvre de nouvelles opportunités de développement, mais lui impose également davantage d'obligations réglementaires en matière de conformité, de lutte contre le blanchiment et de contrôle.
L'un de ses points forts réside dans sa capacité à diversifier rapidement son offre. Revolut propose notamment des solutions d'investissement accessibles, comme les titres fractionnés, et adopte une approche fortement digitalisée et « gamifiée » qui séduit les jeunes générations. La marque s'appuie également sur une logique communautaire et sur de nombreux partenariats.
Le développement ne concerne cependant pas nécessairement tous les métiers bancaires, notamment le crédit immobilier.
Face à cette concurrence, le Groupe doit poursuivre ses investissements digitaux tout en préservant ce qui constitue sa différenciation : l'« excellence relationnelle ».
D'autres enjeux ont été évoqués :
- les risques cyber auxquels sont exposés les nouveaux acteurs digitaux ;
- le développement de la multibancarisation ;
- la montée des modèles de relation à distance.
À l'inverse, le Groupe conserve l'avantage d'une relation client incarnée, de proximité et à forte valeur ajoutée.
Enfin, Revolut bénéficie d'une puissance de marque internationale qui facilite son développement, alors que les établissements régionaux doivent relever le défi de conserver leur attractivité et leur capacité à engager leurs clients à l'échelle locale.
Réponse à nos retours quant à la motivation du BSA / BSQ
Concernant les dispositifs de rémunération variable (BSA/BSQ), il a été rappelé que les mécanismes devront continuer à évoluer et à s'adapter aux enjeux actuels. L'exercice n'étant pas encore terminé, il est trop tôt pour porter une appréciation définitive sur les résultats.
Globalement, le Groupe apparaît néanmoins bien positionné au regard des performances observées dans les autres banques et les autres Caisses.
À retenir
- Vigilance forte sur le risque France et la situation budgétaire nationale.
- Décrochage relatif des banques françaises lié notamment aux spécificités du crédit immobilier.
- Charge du risque attendue à un niveau élevé en 2026.
- Pression concurrentielle accrue sur le marché des particuliers, notamment avec Revolut.
- Nécessité d'accélérer la transformation digitale tout en préservant la qualité de la relation client.
- Forte dynamique sur les marchés des professionnels, des entreprises et à l'international.
- Groupe globalement bien positionné malgré un environnement exigeant.
